①	인플레이션, 경기변동 등의 체계적 위험은 분산투자를 통해 제거가 가능하다.

①	인플레이션, 경기변동 등의 체계적 위험은 분산투자를 통해 제거가 가능하다.

체계적 위험은 시장의 힘에 야기되는 위험으로 모든 부동산에 영향을 주는 피할 수 없는 위험이다. 따라서 체계적 위험은 포트폴리오 구성을 통한 분산투자로도 제거가 불가능하다.

②	투자자산 간의 상관계수가 1보다 작을 경우, 포트폴리오 구성을 통한 위험절감 효과가 나타나지 않는다.

②	투자자산 간의 상관계수가 1보다 작을 경우, 포트폴리오 구성을 통한 위험절감 효과가 나타나지 않는다.

상관계수는 두 자산간의 수익률의 움직임을 나타내는 지수이다. 상관계수가 (+1)일 경우 포트폴리오를 구성한다고 하더라도 비체계적 위험은 감소되지 않으며 (+1)보다 적을 경우 비체계적 위험은 감소한다. 수익률 간의 상관계수가 (-1)일 경우 비체계적 위험은 완전히 제거된다.

③	2개의 투자자산의 수익률이 서로 다른 방향으로 움직일 경우, 상관계수는 양(+)의 값을 가지므로 위험분산 효과가 작아진다.

③	2개의 투자자산의 수익률이 서로 다른 방향으로 움직일 경우, 상관계수는 양(+)의 값을 가지므로 위험분산 효과가 작아진다.

2개의 투자자산의 수익률이 서로 같은 방향으로 움직일 경우, 상관계수는 양(+)의 값을 갖는다.

④	효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적 포트폴리오가 결정된다.

④	효율적 프론티어(efficient frontier)와 투자자의 무차별곡선이 접하는 지점에서 최적 포트폴리오가 결정된다.

⑤	포트폴리오에 편입되는 투자자산 수를 늘림으로써 체계적 위험을 줄여나갈 수 있으며, 그 결과로 총 위험은 줄어들게 된다.

⑤	포트폴리오에 편입되는 투자자산 수를 늘림으로써 체계적 위험을 줄여나갈 수 있으며, 그 결과로 총 위험은 줄어들게 된다.

체계적 위험은 줄일 수 없다.